Đầu tư AI khôn ngoan là không chỉ chạy theo những cái tên nổi bật
Cơn sốt AI khiến nhà đầu tư đổ xô vào những cái tên nổi bật như OpenAI hay Nvidia, nhưng lợi nhuận thực tế có thể đến từ các công ty ít ai để ý đến.
Tác giả: Shuli Ren
Không ai biết chính xác trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ định hình lại cuộc sống con người ra sao. Giới nghiên cứu vẫn tranh luận về khái niệm “trí tuệ nhân tạo tổng quát” (AGI) và liệu các mô hình mạng nơ-ron như ChatGPT có thể tiến hóa đến mức đó hay không. Tuy nhiên, với giới đầu tư, việc cố đoán trước bước đột phá của một công nghệ còn đang trong quá trình phát triển là điều thiếu khôn ngoan.
Thay vì lao vào các thương vụ chuyển nhượng cổ phần đắt đỏ của OpenAI, nhà đầu tư có thể tiếp cận chủ đề AI theo cách truyền thống hơn: Nhìn vào chuỗi cung ứng. Đây là một hệ thống kéo dài, phức tạp và dễ xảy ra tắc nghẽn. Ở mỗi “nút cổ chai”, luôn có một số doanh nghiệp sở hữu lợi thế cạnh tranh rõ rệt, hay còn gọi là “hào kinh tế” theo cách Warren Buffett mô tả, giúp mang lại lợi nhuận vượt trội, nhanh chóng và ổn định hơn so với những công ty đang tiêu tốn hàng tỉ USD để phát triển mô hình ngôn ngữ lớn.
Nút thắt nổi tiếng nhất hiện nay nằm ở khâu thiết kế chip. Nhu cầu dành cho sản phẩm của Nvidia cao đến mức OpenAI phải tìm nguồn cung thay thế. Gần đây, hãng này đã ký một thỏa thuận lớn với đối thủ AMD để cung cấp chip phục vụ giai đoạn suy luận (inference), tức là khi mô hình đã huấn luyện được dùng để tạo nội dung cho người dùng. Giai đoạn này không đòi hỏi chip quá cao cấp, nhưng lại mở ra một thị trường khổng lồ.
Nếu đi sâu hơn, vẫn còn nhiều cơ hội khác đang hình thành trong sự bùng nổ của trung tâm dữ liệu, đặc biệt là tại Mỹ. Trong tháng 7, chi tiêu xây dựng trung tâm dữ liệu đã đạt mức 41 tỉ USD mỗi năm, tương đương gần một nửa tổng vốn đầu tư cho văn phòng. Tuy nhiên, các nhà phát triển đang đối mặt với nhiều điểm nghẽn, từ thiếu chip đến thiếu điện.
